كم هي رسوم العقد الدائم؟مقدمة عن رسوم العقد الدائم

عند الحديث عن العقود الدائمة، فهي في الواقع نوع من تداول العقود.العقد الآجل هو عقد يتفق الطرفان على تسويته في وقت معين في المستقبل.في سوق العقود الآجلة، غالبا ما يحدث التبادل الحقيقي للسلع فقط عند انتهاء العقد.في وقت التسليم.العقد الدائم هو عقد مستقبلي خاص بدون تاريخ انتهاء الصلاحية.في العقد الدائم، يمكننا كمستثمرين الاحتفاظ بالعقد حتى يتم إغلاق المركز.تقدم العقود الدائمة أيضًا مفهوم مؤشر الأسعار الفورية، وبالتالي فإن سعره لن يختلف كثيرًا عن السعر الفوري.العديد من المستثمرين الذين يرغبون في إبرام عقود دائمة يشعرون بالقلق أكثر بشأن مقدار رسوم العقد الدائم؟

كم هي رسوم العقد الدائم؟

العقد الدائم هو نوع خاص من العقود الآجلة.على عكس العقود الآجلة التقليدية، العقود الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية.لذلك، في معاملة العقد الدائم، يمكن للمستخدم الاحتفاظ بالعقد حتى يتم إغلاق المركز.بالإضافة إلى ذلك، يقدم العقد الدائم مفهوم مؤشر الأسعار الفورية، ومن خلال الآلية المقابلة، يعود سعر العقد الدائم إلى سعر المؤشر الفوري.ولذلك، على عكس العقود الآجلة التقليدية، فإن سعر العقد الدائم لن ينحرف عن السعر الفوري في معظم الأوقات.أكثر مما ينبغي.

الهامش الأولي هو الحد الأدنى للهامش المطلوب من قبل المستخدم لفتح الصفقة.على سبيل المثال، إذا تم تعيين الهامش الأولي على 10% وقام المستخدم بفتح عقد بقيمة 1000 دولار، فإن الهامش الأولي المطلوب هو 100 دولار، مما يعني أن المستخدم يحصل على رافعة مالية بمقدار 10 أضعاف.إذا كان الهامش الحر في حساب المستخدم أقل من 100 دولار، فلا يمكن إكمال الصفقة المفتوحة.

هامش الصيانة هو الحد الأدنى للهامش المطلوب من قبل المستخدم لشغل المركز المقابل.إذا كان رصيد الهامش الخاص بالمستخدم أقل من هامش الصيانة، فسيتم إغلاق المركز بالقوة.في المثال أعلاه، إذا كان هامش الصيانة هو 5%، فإن هامش الصيانة المطلوب من قبل المستخدم للاحتفاظ بمركز بقيمة 1000 دولار هو 50 دولارًا.إذا كان هامش الصيانة الخاص بالمستخدم أقل من 50 دولارًا بسبب الخسارة، فسيقوم النظام بإغلاق المركز الذي يحتفظ به المستخدم.الموضع، سيفقد المستخدم الموضع المقابل.

معدل التمويل ليس رسومًا تتقاضاها البورصة ولكن يتم دفعها بين المراكز الطويلة والقصيرة.إذا كان معدل التمويل موجباً، يدفع الجانب الطويل (مشتري العقد) للجانب القصير (بائع العقد)، وإذا كان معدل التمويل سالباً، يدفع الجانب القصير للجانب الطويل.

يتكون معدل التمويل من جزأين: مستوى سعر الفائدة ومستوى القسط.وثبتت منصة Binance مستوى سعر الفائدة للعقود الدائمة عند 0.03%، ويشير مؤشر القسط إلى الفرق بين سعر العقد الدائم والسعر المعقول المحسوب على أساس مؤشر السعر الفوري.

عندما يكون العقد أكثر من قسط التأمين، يكون معدل التمويل إيجابيا، ويحتاج الجانب الطويل إلى دفع معدل التمويل للجانب القصير.ستدفع هذه الآلية الجانب الطويل إلى إغلاق مراكزه، ومن ثم دفع السعر للعودة إلى مستوى معقول.

القضايا المتعلقة بالعقد الدائم

ستحدث التصفية القسرية عندما يكون هامش المستخدم أقل من هامش الصيانة.تقوم Binance بتعيين مستويات هامش مختلفة للمواقف ذات الأحجام المختلفة.كلما كان المركز أكبر، زادت نسبة الهامش المطلوبة.سوف تتبنى Binance أيضًا طرق تصفية مختلفة للمراكز ذات الأحجام المختلفة.بالنسبة للمراكز التي تقل قيمتها عن 500000 دولار، سيتم تصفية جميع المراكز عند حدوث التصفية.

ستقوم Binance بضخ 0.5% من قيمة العقد في صندوق الحماية من المخاطر.إذا تجاوز حساب المستخدم 0.5% بعد التصفية، فسيتم إرجاع الفائض إلى حساب المستخدم.إذا كانت أقل من 0.5%، فسيتم إعادة تعيين حساب المستخدم إلى الصفر.يرجى ملاحظة أنه سيتم فرض رسوم إضافية على التصفية القسرية.لذلك، قبل حدوث التصفية القسرية، من الأفضل للمستخدم تقليل المركز أو تجديد الهامش لتجنب التصفية القسرية.

سعر العلامة هو تقدير للسعر العادل للعقد الدائم.تتمثل الوظيفة الرئيسية لسعر العلامة في حساب الربح والخسارة غير المحققة واستخدام ذلك كأساس للتصفية القسرية.وتتمثل ميزة ذلك في تجنب التصفية القسرية غير الضرورية الناجمة عن التقلبات العنيفة في سوق العقود الدائمة.يعتمد حساب سعر العلامة على سعر المؤشر الفوري بالإضافة إلى هامش معقول محسوب من سعر التمويل.

يمكن تقسيم الربح والخسارة إلى أرباح وخسائر محققة وأرباح وخسائر غير محققة.إذا كنت لا تزال تحتفظ بمركز ما، فإن الربح والخسارة للمركز ذي الصلة هو الربح والخسارة غير المحققة، وسوف يتغير مع السوق.على العكس من ذلك، فإن الربح والخسارة بعد إغلاق المركز هو الربح والخسارة المحققين، لأن سعر الإغلاق هو سعر المعاملة في سوق العقود، وبالتالي فإن الربح والخسارة المحققين لا علاقة لهما بسعر العلامة.يتم احتساب الأرباح والخسائر غير المحققة بالسعر المحدد، وعادة ما تكون الخسارة غير المحققة هي التي أدت إلى التصفية القسرية، لذلك من المهم بشكل خاص حساب الأرباح والخسائر غير المحققة بسعر عادل.

بالمقارنة مع العقود التقليدية، يجب تسوية العقود الدائمة وتسليمها في يوم التسليم لأن العقود التقليدية لها فترة تسليم ثابتة، في حين أن العقود الدائمة ليس لها فترة تسليم، لذلك يمكننا كمستثمرين الاحتفاظ بالمراكز لفترة طويلة، وهو ما لا يتأثر. خلال فترة التسليم، وهو نوع عقد أكثر مرونة.كما قدمنا ​​أعلاه، هناك ميزة أخرى للعقود الدائمة وهي أن سعرها مرتبط بشكل معتدل بسعر السوق الفورية.ونظرًا لأن العقود الدائمة تقدم مفهوم مؤشر الأسعار، فإنها ستبرم عقودًا دائمة من خلال الآليات المقابلة.يظل سعر عقد التجديد مرتبطًا بالسوق الفورية.